分析：肯纳格投行研究

目标价：6.95令吉

最新进展：

兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）管理层冀望，2022财政年贷款总额可按年增长4%至5%；对比之下，2021财年增幅为6.7%。

其中，放贷和车贷料成为增长领头羊；至于中小企业领域需求，部分行业如旅游、旅馆业则会持续疲弱。

行家建议：

以地域来看，新加坡市场贷款额料会强劲增长，因该国经济活动重启快于预期。在2021财年，该市场的贷款额增幅为25%。

值得一提的是，兴业银行的资产组合不太可能直接受到俄乌战争影响，因大部分交易是在亚太区进行。

同时，该银行也会逐步减少在油气领域这类风险行业的足迹。

据管理层的说法，截至今年3月，申请还款援助措施的户头，占未偿还贷款额的6%。目前，这些借款人的还款趋势已走向正常。

无论如何，管理层依然谨慎看待潜在的拖款风险，毕竟另一波疫情可能会继续拖累经济复苏。

此外，该银行估计，2022财年的净利息赚幅会是2.11%，按年下滑3个基点。尽管如此，管理层认为这依然处在舒适水平，前提是成功将贷存比率（LDR）维持在90%。

与此同时，国家银行每升息25个基点，将带动净利息赚幅上扬3个基点。

我们维持“超越大市”评级，目标价也定在6.95令吉。