分析：马银行投资研究

目标价：4.50令吉

最新进展

年初迄今，斯里兰卡卢比相对美元和令吉而言，已贬值约40%及37%，原因为该国逐渐耗尽外汇储备。

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）拥有斯里兰卡电信公司--Dialog Axiata的82.74%股权。

行家建议

卢比贬值之际，Dialog Axiata为亚通带来的令吉营收贡献，或会遭到削弱。

斯里兰卡随后实施的进口限制造成燃料短缺及电力中断，也会影响电讯网络的运行。无论如何，该国正在申请国际货币基金组织的援助。

至于收购菲律宾电讯塔事宜，相关交易将由亚通旗下的Edotco负责融资，无需经过亚通股东批准。

上述交易估计在今年12月完成。同时，在最初数年里，相关交易会稀释亚通的盈利。

话虽如此，亚通的长期成长依然可期，管理层也积极在2024财政年实现派息20仙。

考量到卢比贬值造成Dialog Axiata贡献减少，我们下调2022至2024财年净利预测7%。

维持“买入”评级，但目标价从4.70令吉下砍约4%，至4.50令吉。