分析：达证券

目标价：11.60令吉

最新进展：

国油石化（PCHEM，5183，主板工业股）将以现金70亿1870万令吉，收购瑞典公司Perstorp控股所有股权，借此强化公司石化产品组合。

该公司是在本月14日，与欧洲私募股权公司PAI Partners旗下的Financière Forêt S.à.r.l签署，预计将在今年下半年完成交易。

行家建议：

我们积极看待国油石化的收购计划，因为这将显著增强该公司的特种化学产品组合。

完成收购后，公司从只提供基本的石化产品，升级为利基高价值产品的供应者。相应地，公司的盈利将提高，可更有能力抵御市场的周期和波动。

不仅如此，收购Perstorp还有助国油石化提升公司的环境、社会与监管（ESG）评级，这主要得益于前者推出的环保产品和解决方案等。

同时，Perstorp将为公司的每年产能增加约230万吨，并能为公司的营收多贡献28%，而这也符合公司目标，即到了2030年实现非传统业务占营收的30%。

另外，国油石化目前的总债务为24亿令吉，手握现金为164亿令吉，意味着收购后公司将维持舒适的净现金状态。

不过，在还没了解得更多交易细节前，我们维持公司净利预测不变。

综合以上，维持目标价11.60令吉和“买入”评级。