分析：达证券

目标价：2.68令吉

最新进展：

森那美（SIME，4197，主板消费股） 2022财年第三季，净利按年下滑18.67%，至2亿4400万令吉；上年同期则赚3亿令吉。

另外，第三季营业额按年下挫4.1%，至105亿7200万令吉。

首3季来看，森那美营收写317亿8100万令吉，年减4.1%；累积净利则按年下滑32%，至8亿2500万令吉。

行家建议：

剔除所有特殊项目，森那美第三季核心净利为2亿4800万令吉，按年降14.8%，主要是因为营运和财务成本高于预期。

另外，首3季核心净利达8亿2700万令吉，分别占我们和市场全年预测的66%和67%，低于预期。

根据管理层表示，鉴于近期中国的封锁，影响了机器和零部件的交付，导致建设项目延期。

此外，中国的汽车业务也受到封锁影响，加上政府对建设项目的资助搁置，降低了对工业设备的需求，因此，中国的工业设备业务前景仍不明朗。

截至3月31日，工业部门的订单持平为39亿令吉。

考虑到较低的汽车销量和赚幅，我们将今明后财年的盈利预测，下调了11.8%至16.6%。

目标价也随之下调至2.68令吉，之前为3.02令吉，不过仍维持“买入”的投资评级。