分析：兴业投行研究

目标价：1.42令吉

最新进展

Kerjaya（KERJAYA，7161，主板建筑股）获得吉隆坡住宅发展项目建筑工程，合约价值1亿5468万令吉。

工程内容涉及建筑一栋39层公寓，当中附有公共区域、商业单位、8层停车场和1层地下停车场。

同时，该项目已在上周三（15日）启动，预计在35个月内完成。

行家建议

这是Kerjaya本财年赢获的第四项合约，将建筑订单总值推高至43亿令吉，这相当于订单对营收覆盖率的4.4倍，比我们研究追踪上市建筑商的3倍均值高。

更重要的是，这项合约令本财年新获合约总值提高至13亿令吉，管理层透露，该合约净赚幅介于10%到12%；在2016到2021财年之间，只有2年新合约达到10亿令吉。

鉴于本财年还剩6个月，我们相信该公司还可获得更多项目，毕竟在3月底还保持1亿9700万令吉净现金地位。

管理层也披露，无意探讨公共基建领域，并会专注于私人基建项目，以多元化整体未完成订单。

我们不调整盈利预测，因为仍在今年16亿令吉新合约预测范围内，也维持1.42令吉目标价和“买入”评级。

关键下行风险，是产业市场放缓、较高原料成本压力，及新合约入袋低过预期。