分析：达证券

目标价：32仙

最新进展：

高美达（GLOMAC，5020，主板产业股）2022财年末季，净利增1.77倍至1511万3000令吉，并宣布派息每股1.5仙。

不过，末季营业额按年跌36.58%，从上财年同季的1亿1603万令吉，降低至7358万5000令吉，归咎于产业发展活动贡献减少。

全年来看，高美达营业额年跌29.28%，至2亿5948万9000令吉，但净利增长29.32%至3648万8000令吉。

行家建议：

鉴于接近完成的项目成本减少，加上房地产赚幅高于预期，使高美达2022财年净利占我们全年预测的136%，超出预期。

该集团最新的未入账销售为5.42亿令吉，可支持未来12到18个月盈利；管理层放眼下个财政年，推出4亿7000万令吉项目。

由于GreenTec项目推出延迟至2024财年、新项目的认购率为70%，我们预计，2023财年房地产销售，将按年增长25%至2亿令吉，但仍低于之前预测的3亿令吉。

另外，考虑到集团的现有项目阵容，我们将2024财年的房地产销售预期，下调至3亿令吉，之前为4亿令吉。

同时，将今明财年盈利预测，分别下调0.3%和5.9%，目标价从38仙，下调至32仙，评级则从“买入”，降至“守住”。