南洋行家论股

【行家论股/视频】高美达 销售预期拉低财测

Tan KW
Publish date: Thu, 30 Jun 2022, 11:04 PM
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南洋行家论股

https://youtu.be/5V1PI6_2Oko

分析:达证券

目标价:32仙

最新进展:

高美达(GLOMAC,5020,主板产业股)2022财年末季,净利增1.77倍至1511万3000令吉,并宣布派息每股1.5仙。

不过,末季营业额按年跌36.58%,从上财年同季的1亿1603万令吉,降低至7358万5000令吉,归咎于产业发展活动贡献减少。

全年来看,高美达营业额年跌29.28%,至2亿5948万9000令吉,但净利增长29.32%至3648万8000令吉。

 

行家建议

鉴于接近完成的项目成本减少,加上房地产赚幅高于预期,使高美达2022财年净利占我们全年预测的136%,超出预期。

该集团最新的未入账销售为5.42亿令吉,可支持未来12到18个月盈利;管理层放眼下个财政年,推出4亿7000万令吉项目。

由于GreenTec项目推出延迟至2024财年、新项目的认购率为70%,我们预计,2023财年房地产销售,将按年增长25%至2亿令吉,但仍低于之前预测的3亿令吉。

另外,考虑到集团的现有项目阵容,我们将2024财年的房地产销售预期,下调至3亿令吉,之前为4亿令吉。

同时,将今明财年盈利预测,分别下调0.3%和5.9%,目标价从38仙,下调至32仙,评级则从“买入”,降至“守住”。

 

 

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