南洋行家论股

【行家论股/视频】永旺信贷 股价大跌可入场

Tan KW
Publish date: Tue, 05 Jul 2022, 11:25 PM
Tan KW
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南洋行家论股

https://youtu.be/KmbYVjgW_0A

分析:兴业投行研究

目标价:16.20令吉

最新进展:

永旺信贷(AEONCR,5139,主板金融股)2023财年首季,净利按年几乎持平,报1亿6306万9000令吉;营业额则按年下跌4.96%,至3亿9057万1000令吉。

展望未来,虽然全球环境仍充满挑战,但该公司谨慎乐观看待业务营收逐渐改善至疫情前水平。

 

行家建议:

在减值贷款按季大减75.9%,以及公积金特别提领计划帮助回收坏账的环境下,永旺信贷首季净利按季大涨790.5%,至1.63亿令吉,达到我们全年预测的46%,超越预期。

摆脱变种病毒带来的威胁之后,永旺信贷首季的净利息收入按季增长11.5%;同时,营运开销也降低了6.8%,让减值前营运盈利(PIOP)达到1.98亿令吉,按季增长22.8%。

按年计算的话,虽然营业额有所下降,但在营运开销同样走低的帮助下,PIOP依然提升了1.2%。

永旺信贷新一季销售按季增长1.6%,至14.87亿令吉;年化增长为5.6%,低于管理层设下的10%目标。

不过,我们相信这是因为公积金特别提领计划,短暂打击贷款市场所致。

总的来说,我们在等候永旺信贷业绩汇报会之前,暂时维持盈利预测,以及16.20令吉目标价。

但考虑到该股近来因为投资者套利而股价大幅下挫,我们相信永旺信贷已经跌到了具有吸引力的入场点,因此上修评级至“买入”。

 

 

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