南洋行家论股

【行家论股/视频】大马天然气 零售赚幅推高财测

Tan KW
Publish date: Wed, 06 Jul 2022, 11:09 PM
Tan KW
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南洋行家论股

https://youtu.be/KklyuMoNL1Q

分析:肯纳格投行研究

目标价:3.40令吉

最新进展:

天然气市场自由化机制下,大马天然气(GASMSIA,5209,主板公用事业股)的发货量减少;但是分销量有所提高。

不过以最短的3年期合约计,该公司的提炼赚幅有所走强,而且将维持至少3年之久。

 

行家建议:

今年首季天然气市场自由化,对大马天然气并非坏事,因为该公司通过定价策略,提高了零售赚幅,增加了盈利能力。

尤其是天然气价格高涨的当下,零售赚幅也将持续走高。

我们将大马天然气提炼赚幅预测,从原本预计的每百万热能单位(MMbtu)2.40至2.50令吉,调高至2.60令吉。

相应地,我们估计零售赚幅可从原本预测的1%,提高到1.5至2.0%;这足以抵消发货量减少带来的盈利冲击。

同时,也调高该公司今明两年盈利预测15%至23%。

我们对大马天然气未来3年的强劲盈利保持乐观,尤其随着经济重开,发货量预计也将每年增长3%。

调高目标价至3.40令吉,维持“超越大市”评级。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】大马天然气-零售赚幅推高财测

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