分析：兴业投行研究

目标价：4令吉

最新进展：

安联银行（ABMB，2488，主板金融股）进行的实地检查表明，业务营运和信贷需求稳定。

尤其是资本开销贷款需求仍强劲，主要来自中小企业和商业客户。

截至3月底，资本开销贷款占总贷款23.3%，是继房贷后第二大。

行家建议：

在与管理层会谈后，整体感观是正面的，他们强调了融资需求的稳定性，及好于预期的收款。

尽管贷款援助计划已结束，但包括领援助在内的客户收款，都好过预期。

加上136%贷款损失覆盖率，让我们相信该银行能在未来数季度，逐渐回拨部分先前的拨备。

但管理层强调通胀仍是需要关注的问题；再加上升息，该银行在有必要时，将提供部分客户贷款重组配套。

另外，管理层料业内存款竞争正加剧，因为料到会进一步升息，所以正尝试锁定更长期资金。

我们相信该银行提供客户高回报的SavePlus存款户头，可带来竞争优势，无需牺牲手头资金。

截至3月底，该银行来往与储蓄户头（CASA）比率为48.9%，高过业界均值的42.1%，但我们仍谨慎看待存款竞争加剧，可能冲击净利息赚幅的风险。

维持财测和“买入”评级不变，并给出4令吉目标价。