分析：达证劵

目标价：62仙

最新进展

凯德商用大马产托（CLMT，5180，主板产业信托股）2022财年次季净利，按年翻倍至2311万8000令吉，并宣布派息每股1.95仙。

次季营业额录得6832万1000令吉，比上年同期的5271万3000令吉，上涨近30%。

首半年来看，净利报4365万5000令吉，按年大涨1.28倍；累积营收则达1亿3591万5000令吉，年增24.3%。

行家建议

凯德商用大马产托2022财年首半年核心净利报4370万令吉，占我们和市场全年盈利预测的56%和55%，符合预期。

首6个月营收、净产业收入（NPI），符合预期，分别占我们全年预测50%和49%。

至于首半年每股1.95仙股息，也与我们全年3.62仙股息一致，这相等于6.9%的周息率。

截至6月30日，该产托的出租率从上季的79.5%，改善至80.8%，同时，有26%、35%和39%的租约，分别将于今明后年到期。

另外我们认为，随后几个季度，该产托将承担更高的利息开销，进而压缩赚幅。

管理层表示，隔夜政策利率（OPR）每上调0.25%，该公司股息派发将下降0.75%。

该公司积极寻求更多物流和仓库物业，并有意在年底前完成另一项收购，实现2025年非零售资产占总资产20%的目标。维持“守住”评级，目标价为62仙不变。