分析：肯纳格投行研究

目标价：2.45令吉

最新进展：

艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）正在脱售非核心业务；脱售艾芬黄氏资产管理有限公司（AHAM）已经进入尾声，预料本月尾可完成。

脱售艾芬安盛普险和寿险业务也预料于今年第三季完成。

行家建议：

我们在和艾芬银行会议之后，对该银行在脱售非核心业务后，对核心银行领域的雄心壮志深信不疑。

脱售艾芬黄氏资管公司，可让该银行获得15.4亿令吉现金；这将让其一级资本充足率（CET1），从原本的13.7%，提高至16%。

该银行计划先强化营运资本，再派发特别股息；我们预计脱售所得的25%将用于派息，即每股可得18仙特别股息，之后CET1可保持在15.8%。

至于艾芬安盛普险和寿险业务，最终将整合在意大利保险公司忠利集团（Generali）旗下；而艾芬银行将以联营方式，持有整合保险公司的30%股权。

整合后的保险公司总保费达到20亿令吉，我们认为在消除竞争后，此项整合可提高保险业务的整体贡献。

艾芬银行也对今年取得业界最高的贷款增长12%，充满信心。

我们目前维持该银行的盈利预测，继续给予2.45令吉目标价，以及“超越大市”评级。