分析：肯纳格投行研究

目标价：3.90令吉

最新进展：

明讯（MAXIS，6012，主板电信与媒体股）2022财年次季净利，按年跌8.6%至3亿2900万令吉，并派发每股5仙股息。

同时，当季营业额也从上年的22亿7400万令吉，提高6.6%至24亿2400万令吉；上年同期，该公司净赚3亿6000万令吉。

首半年来看，明讯营收增长7%至48亿3000万令吉；累积净利则跌9.7%至6亿2700万令吉。

行家建议：

明讯2022财年上半年核心净利为6亿2700万令吉，达我们和市场全年预测的50%和49%，符合预期。

该公司宣布派息每股5仙，使首半年累积派息达每股10仙，符合我们全年派息每股16仙预测。

随着经济、国际边界重新开放，外劳回归我国，将推动预付移动业务，我们认为，该积极势头将持续到下半年。

明讯也推出了有吸引力的家庭网络和移动服务捆绑配套，我们看好家庭网络业务将进一步发展。

另外，企业继续关注数字化转型，企业服务业务收入料将增加。

近期明讯股价调整，使周息率提高至约5%，因此，我们维持“超越大市”评级，及3.90令吉目标价，相等于9倍的企业价值倍数（EV/EBITDA）。