分析：大马投行研究

目标价：4.60令吉

最新进展

安联银行（ABMB，2488，主板金融股）2022财年末季贷款按年增长4.6%。

截至7月下旬，金融援助贷款总额为65亿令吉，相比起末季时的63亿令吉，温和增长13.6%。

行家建议

配合业界今年6月5.6%贷款增长的趋势，我们估计安联银行在2023财年首季，录得更强劲的贷款增长率，主要由中小企业和商业贷款推动。

同时，房贷增长可能只有少许改善；上财年末季房贷业务年跌1.8%。

我们估计该银行首季总呆账率，会从末季时的1.8%按季走高，因为考虑到近期有佳节与中小企业贷款，估计首季零售贷款拖欠可能会略微增加。

不过，商业与企业贷款呆账情况料持稳。

5月时利率调涨25基点和强劲贷款趋势，我们估计首季净利息赚幅会提升；全年来看，利率每提升25基点，将带动该银行净利息赚幅4个基点或2000万令吉利息收入。

末季时报48.9%的来往与储蓄户头（CASA），我们预料在首季可持续。

该银行首季业绩将在本月30日公布，我们估计盈利表现强劲，归功于贷款增长更快、净利息赚幅扩大，及部分贷款援助拨备回拨。

我们维持财测、“买入”评级和4.60令吉目标价。