南洋行家论股

【行家论股】德建资源 咸鱼翻身迎增长

Tan KW
Publish date: Tue, 16 Aug 2022, 07:35 AM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:5令吉

最新进展

德建资源(TEXCHEM,8702,主板工业股)2022财年次季,营业额年增15.42%,至3亿146万1000令吉;净利暴涨1.48倍,至673万2000令吉;并宣布每股派息8仙。

该公司表示,当季表现走高,主要是旗下业务皆有亮眼表现。

 

行家建议

在寿司金转亏为盈、聚合物工程业务巩固增长,以及食品与工业业务表现愈加进步的带动下,我们看好德建资源成为一家“咸鱼翻身”的王者,并初次覆盖研究这支股项。

过去几年的规模重组和成本合理化之后,德建资源的王牌寿司金,终于强势扭转早前的溃势;这家拥有接近90万名会员及清真认证的寿司餐厅,料可在最新的市场策略下继续迎来增长。

该公司的聚合物工程业务,拥有从注塑成型到热成型、再到可制造设计,以及实验室研发和3D工具打印等重要设计和工程能力;这些强大的竞争优势,让该公司与跨国企业客户建立良好关系,并拥有成本转嫁能力。

其余食品和工业业务也在最新的企业策略下,料可继续录得成长。

在我们初次覆盖研究中,我们给予德建资源11.4倍的本益比估值,即5令吉目标价,评级“买入”。

目前该股个位数的本益比、5倍的股价对现金流,以及2020至2023财年高达141%的年复增长净利,支持了乐观的评级。

 

 

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