南洋行家论股

【行家论股】吉隆甲洞 制造业末季料改善

Tan KW
Publish date: Tue, 20 Sep 2022, 09:55 PM
Tan KW
0 261,636
南洋行家论股

分析:丰隆投行研究

目标价:27.27令吉

最新进展

我们最近与吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)进行线上分析员会议。

该公司在会中分享了3项重点资讯,分别是

1.劳工短缺问题缓解,鲜果串产量将继续增长;

2.生产成本将进一步上涨,原因是肥料和劳工薪资继续走高;

3.制造业业务将在2022财政年末季(截至9月30日)改善。

 

行家建议

在2022财政年前10个月,吉隆甲洞的鲜果串产量增长27%,至400万吨,主要得益于IJM种植的贡献。

2023财政年,该公司棕果产量有望提高,达每公顷21.5吨,或全年500万吨水平,原因是外劳短缺问题缓解,及更多采用机械化收割。

吉隆甲洞预计在9月接收约1000名外劳,而该公司也正等候政府批准另外2000名外劳的申请。

吉隆甲洞在本财政年前9个月的棕油生产成本,平均每吨1900令吉左右,但公司管理层指出,全年平均成本将会上升至约每吨2000令吉,原因是肥料涨价。

管理层认为,2023财政年的生产成本会进一步增加,因为肥料持续涨价,及最低薪金调涨带来全面影响。不过,棕果产量增长可抵消部分冲击。

我们预测,制造业务在本财政年末季将交出更佳表现,原因是印尼放宽棕油出口禁令。到了2023财政年,该公司油脂化学业务虽然面对充满挑战的环境,但东加里曼丹的综合炼油及油脂化学中心将会完成,可以抵消部分负面影响

综合来说,我们保持吉隆甲洞的“买进”评级,目标价则从26.80令吉,上调至27.27令吉。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】吉隆甲洞-制造业末季料改善

Related Stocks
Market Buzz
Discussions
Be the first to like this. Showing 0 of 0 comments

Post a Comment