分析：达证劵

目标价: 53仙

最新进展：

顶级手套（TOPGLOV，7113，主板保健股）2022财年末季，净亏5258万6000令吉；上财年同期则净赚4亿4740万令吉。

末季营业额年跌52.28%，至9亿9010万2000令吉。

全年来看，营业额年跌65.94%，至55亿7250万7000令吉；净利则按年大跌96.94%，至2亿3597万2000令吉。

行家建议：

顶级手套2022财年全年净利为2亿3600万令吉，低于我们与市场的预期，分别仅达预测的87.3%和78.5%。

表现有落差，主要是手套销量不如预期，导致末季的亏损高于预测。

我们将明后财年的手套平均售价预测，分别下调10.3%和14.8%，销售预测也下调13.4%和12.7%，至每年500亿和557亿只手套。

同时，明后财年的净利预测，也从原先的1亿9850万令吉和2亿8010万令吉，下调至6240万令吉和2亿1250万令吉。

我们预计，顶级手套在短期内依旧会面临严峻的挑战，因为客户仍有足够的库存，未来两个季度的厂房产能使用率将保持在50%以下的低水平。

尽管如此，我们预计手套平均售价的下行速度将放缓，因为公司管理层表示，目前价位已处在底部，并补充说，鉴于成本上升，下月起产品售价将上涨5%。

综合以上，我们重申“卖出”评级，目标价则从原先的60仙，下调至53仙。