分析：兴业投行研究

目标价：2.45令吉

最新进展：

艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）脱售子公司艾芬黄氏资产管理有限公司（AHAM）一案已经接近尾声，预料可于今年第三季完成。

该银行早前也表明，脱售所得主要将用于加强自身核心业务，不过也有意派发特别股息回馈股东。

行家建议：

艾芬银行管理层多次强调，有意于本财年底之前，将贷款损失覆盖提高至100%，这预料需要额外2亿令吉的拨备。

管理层已经计划从脱售AHAM所获得的10亿令吉收益中，划出这拨备金。

脱售所得也将用于支持艾芬银行的贷款增长，余下的才将用于派发特别股息。

我们计算，该银行有能力派发每股11仙的特别股息，相当于提升周息率额外5个百分点。

艾芬银行当下放眼于2025年达至10%股本回报率，以及18%的贷款年均复增；在这个充满挑战的宏观环境当中，我们认为这样的目标显得相当雄心勃勃。

我们也意识到，过于激进的贷款增长，可能带来资产素质问题。

总的来说艾芬银行的中期前景仍是不清晰；但近期可能派发特别股息，将是一个强劲的催化剂，我们将该股评级上调至“短线买入”，目标价也调高至2.45令吉。