分析：肯纳格投行研究

目标价：52仙

最新进展

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）2022财政年第三季，亏损收窄至145万4000令吉；上年同期净亏1491万7000令吉。

第三季营业额按年大涨81.28%至1亿7020万令吉，相比前期9388万7000令吉。

首9个月，公司营收累计录得4亿5073万2000令吉，年增52.02%；净亏损收窄至1953万6000令吉。

行家建议

由于经济重新开放后，销售反弹强于预期，MYNEWS控股首9个月的业绩超出我们预测。 此外，伴随着CU便利店持续扩张新店，加上较长的营业时间、中央厨房使用率有望从目前的60至65%，年杪提升至70%，相信公司的营收将继续好转。

我们预计，在国际航线重新开放后，主要开设在机场的13家WH Smith门店，也将贡献更佳的业绩。

综上所述，我们将2022财年的亏损预测，收窄至2130万令吉，并且上修2023年净利预测3%，至1620万令吉.

目标价也随之从50仙，上调至52仙，相当于2023财年22倍本益比估值。

最糟糕的情况看来已经过去，我们上调评级，从“低于大市”提高至“超越大市”。

潜在下行风险，包括行动管制重启打击客流量、现有竞争对手激进扩展或新业者加入造成市场更拥挤、新店开设阶段过长和失控的库存浪费。