分析：大马投行研究

目标价：23.10令吉

最新进展：

尽管早些时期，中国因疫情肆虐对部分地区进行全面封锁，不过，随着禁令解除，丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）联号公司成都银行也已经如常运作。

该行预计将在11月29日，公布2023财年首季业绩，随着隔夜政策利率（OPR）走高，预计将推高净利息赚幅表现。

另外，有报道指随着全球经济逐渐下滑，市场普遍预计政府将会针对中小企业实施暂缓还贷计划。

行家建议：

随着封锁禁令解除，丰隆银行联号公司成都银行已恢复运作，不过，由于供应链中断，加上中国仍实行零封政策和旅游限制，预料将冲击整体表现。

为此，我们将该行今明后财年的净利预测，分别下调2.8%、6.3%和3.3%。

尽管如此，我们依旧看好该行能在新财年首季获得不错的表现，主要是强劲的贷款势头，以及净利息赚幅有所增长，且有较高的拨备支撑着信贷成本。

另外，我们预计再次实施暂缓还贷的措施的可能性不大，而是银行将继续针对有需要的借款人，重新安排或重组贷款。

由于大宗商品价格上涨，加上令吉贬值提高了原材料成本，导致整体经济走势充满挑战，丰隆银行确实有把拨备稍微提升。

我们预计该行的整体资产质量，将保持在健康水平，其中85%的中小型企业处在安全的覆盖率上。

综合以上，维持“买入”评级，目标价则调整至23.10令吉。