分析：马银行投行研究

目标价：1.94令吉

最新进展：

CTOS数字（CTOS，5301，主板科技股）2022财年第三季净利，按年大涨95%，至2275万9000令吉，并宣布每股派息0.6仙。

第三季营业额年增36%，至5248万7000令吉。

首9个月来看，营业额年增24.2%，至1亿4203万8000令吉；净利则年增85%，至5771万4000令吉。

行家建议：

由于税务支出走高，CTOS数字2022财年首三季的核心净利，分别仅达我们和市场预测的66%和73%，不过，如若撇除税务支出，整体净利表现仍符合预期。

我们维持对该公司的净利预测不变，主要是预计到了末季，该公司将能凭借税务豁免的状况，进行净利回拨。

在业务方面，我们预计CTOS数字的表现，将继续受到先买后付“BNPL”和数字银行的推动。

同时，通过联营公司向市场提供一站式信贷解决方案，也有助于为业务带来更多契机。

管理层还透露，目前将放缓收购力度，并将把重心转移至联营公司上，以获得更多协同效应。

我们继续看好该公司，主要是基本业务依旧强劲，且信用评分和其他数字解决方案的需求仍不断的增加，而所有细分市场都处在增长阶段。

综合以上，维持“买入”评级，目标价1.94令吉。