分析：丰隆投行研究

目标价：89仙

最新进展

信利资源（SLP，7248，主板工业股）2022财政年第三季净利按年大起60.31%，至494万令吉，同时营业额增长30.6%，至4723万令吉。

同时，该公司宣布派发每股1.5仙的股息。

行家建议

信利资源第三季核心净利为495万令吉，按年跌4.1%，意味着首9个月的累积核心净利为1320万令吉，占我们全年净利预测的70.7%，符合预期，但只达市场预测的63.4%。

销量以及平均售价走高，带动信利资源首9个月的营收按年增长13%，同时总赚幅扩大0.97个百分点。但核心净利按年跌4.1%，原因是营运成本上涨和劳工短缺问题导致。

我们预计，信利资源将在今年末季交出不错的盈利表现，理由是劳工短缺问题减缓，季节性因素带来更强需求，以及令吉走弱。

在今年末季，聚合物价格预计会继续承压，因为中国需求走弱，中美贸易战和国油边加兰设施的新产能。

不过，我们还是将信利资源2023和2024年的盈利预测分别下调7.4%及4.4%，原因是目前的动荡经济前景或将减慢销售的复苏动力。

下调盈利预期后，信利资源的目标价从97仙，减至89仙，评级也从“买入”一口气降至“卖出”。