分析：大华继显研究

目标价：6.20令吉

最新进展：

转向更环保的营运模式后，全利资源（QL，7084，主板消费股）有望对种植业务进行重组或出售，以获得更好的回报。

同时，在鸡蛋供应短缺下，公司的综合家畜业务将继续贡献可观收入。

行家建议：

考虑到公司目前的资产负债表相当稳健，并不需要保留脱售收益，我们估算，如果作为特别股息派发，将让周息率额外提升3%。不过，由于这交易涉及需要印尼合作伙伴批准，所以出售时机和叫价仍存在不确定性。

另一方面，占了行业供应15%的西马小型鸡蛋生产商已停产，可能需要9个月时间来重新启动，对公司有利。

再加上政府补贴将持续到6月，将部分抵消了玉米和大豆价格上涨和最低薪金调整造成的成本压力。

同时，区域营运尤其越南，仍从经济增长中蓬勃发展，这些因素将进一步支持综合家畜业务的积极贡献。

此外，公司计划开设多60家全家便利店，并将扩张重点放在巴生谷之外的二线城市。

由于全家尚未在吉兰丹和登嘉楼等东海岸州属立足，我们相信，该业务仍有充足的增长空间。

综合以上，尽管前景仍然稳固，但当前估值较高，因此维持“守住”评级，目标价6.20令吉。