分析：MIDF投资研究

目标价：90仙

最新进展：

高产柅品工业（KOSSAN，7153，主板保健股）在2023财政年首季持续亏损，从上年同期的净赚9010万3000令吉，转为净亏2425万4000令吉。

行家建议：

在剔除1030万令吉的一次性项目后，高产柅品工业2023财年首季净亏3460万令吉，低于我们与市场的预期。由于手套平均售价下跌，加上无菌室产品需求锐减，导致该公司营收按季减18%。

另外，市场竞争、客户清除库存、低生产利用率，导致成本走高并压缩赚幅，公司蒙受亏损。

由于最新业绩低于预测，我们下调2023至2025财年的净利预测；即2023财年原本预计净赚850万令吉，下修为净亏5400万令吉，至于2024与2025财年的净利预测，则分别下砍35.7%与14.5%。

尽管成本价走低，但我们仍认为手套产量过剩、需求趋缓、加上生产成本走高都在侵蚀赚幅，该公司在2023财年较难盈利。

不过，潜在催化剂包括平均售价与生产利用率快速回升，以及有竞争者离开市场。

综合以上，我们重申“卖出”评级，但目标价从原先的95仙，调低至90仙。