南洋行家论股

【行家论股】皇帽 首季核心净利达标

Tan KW
Publish date: Wed, 10 May 2023, 05:58 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:大华继显研究

目标价:28令吉

最新进展:

皇帽(CARLSBG,2836,主板消费股)本财年首季净利按年下跌7.15%,净赚8504万2000令吉,同时也派发每股21仙的利息。

截至3月杪首季,录得6亿6020万4000令吉营业额,较去年同期微增0.97%。

 

 

行家建议:

皇帽2023财年首季核心净利为8500万令吉,分别达我们和市场全年预测的25%和24%,符合预期。

马新当季营收因新年较早而乏力,大马当季销售仅按年增3.3%,新加坡当季营收则按年减4.4%。

大马业务销售疲软,同时我们也发现同行当季销量增加,意味着皇帽可能失去一些市场份额。

新加坡营运收入仍保持10.5%的赚幅。另外,我们预计入镜旅客增加可提振销量。

受卢比贬值影响,斯里兰卡Lion Brewery(锡兰)盈利贡献大减52.4%;同时,该联号公司还受供应中断影响。

关键大众商品价格涨幅已经趋缓,但皇帽才在2022年第三季进行对冲,只可能在下半年提升赚幅。

不过,年度平均售价涨幅为1.5%至3.0%,可能会意外提振赚幅,因此,对大宗商品成本走高的担忧已缓解。

综合以上,我们的盈利预测不变,维持“买入”评级,以及目标价28.00令吉。

 

 

 

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