分析：肯纳格投行研究

目标价：2.46令吉

最新进展：

益纳利美昌（INARI，0166，主板科技股）2023财年第3季营业额年跌23.46%，至2亿7579万5000令吉；净利也是跌36.60%，至5736万2000令吉。

该公司表示，营收表现下滑，主要是公司旗下所有业务的出货量都大幅减少，进而影响整体表现。

行家建议：

我们在出席了益纳利的业绩汇报会之后，对该公司的前景抱持着喜忧参半的看法。

考虑到新一代的智能手机即将推出，而且新手机的射频设备有所增加，益纳利预计本财年末季相关业务将按季走强。

射频业务占了益纳利62%营业额。

然而其他业务前景暂未好转。占据14%营业额的光电通讯业务订单仍在减少中，公司预计该业务要到2024财年首半年才迎来转机。

益纳利美昌也在积极扩张中，但是这些新业务一时半刻并不会带来太多贡献。

记忆体业务的产线预料今年8月完工；高能LED业务正在吸引新客户；而联营的中国义乌半导体国际公司，则预计下个财年次季才会完工。

我们在对智能手机市场保持谨慎的环境下，维持益纳利美昌2.46令吉目标价，和“跟随大市”评级。