分析：大华继显

目标价：21.74令吉

最新进展：

海内外业务贡献走高，带动丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）第三季净利按年增长18.50%，至9亿2995万9000令吉。

第三季营业额年增3.58%，至13亿9613万令吉。首9个月来看，营业额年增6.91%，至43亿8234万7000令吉；净利则年增24.01%，至29亿5351万9000令吉。

行家建议:

丰隆银行2023财年首9个月净利为29亿3550万令吉，符合我们与市场的预期，分别达全年预测的78%和76%。

尽管如此，我们预计该银行在2023财年末季的表现将有所下滑，主要是净利息赚幅的表现将会继续压缩。

但值得注意的是，该银行是众多银行里为数不多，净利息赚幅按季和按年皆出现下滑的银行，使到首9个月的净利息赚幅降至2.03%。

激烈的定存竞争，以及不断下滑的来往与储蓄户头比例，是拖累净利息赚幅下滑的主要因素。该银行管理层预计，2023财年的净利息赚幅将降至2.0%，而这也意味着全年压缩了16个基点。

管理层表示，接下来的净利息装幅表现，将在未来2个季度保持在当前水平，随后压力才会有所缓解。综合以上，我们维持“守住”评级，目标价从原先的23.30令吉，下调至21.74令吉。