分析：丰隆投行研究

目标价：88仙

最新进展：

虽然销售订单已经复苏，但高昂的成本还是拖累威铖（VS，6963，主板工业股），导致2023财年第三季净利按年萎缩47.81%，仅赚2676万9000令吉。

威铖在截至4月杪的第三季，是录得9亿9678万令吉营业额，较去年同期增长7.46%。

行家建议：

威铖本财年首9个月录得1.42亿令吉核心净利，虽然较去年同期增长了20%，但还是低于我们和市场预期，仅达到我们全年盈利预期的67%。

失望的业绩主要在于成本的大幅度提高，导致赚幅受压。在电费、劳动成本和融资成本大幅提高之下，该集团的除息税折旧摊销前赚幅减少了3.5个百分点。

威铖早前已经透露，在经济衰退的担忧下，多家客户都已经减少了订单。

我们也了解到，该集团最重要的客户X产品需求前景，也出现转弱信号，这可能会冲击威铖的盈利前景。

目前来说，针对客户X、美国客户，以及咖啡机和泳池清洁机的生产，还是高于盈亏平衡点的；但是针对客户Y的产线，生产利用率则严重不足。

在等候管理层汇报会之前，我们暂时维持威铖的业绩预测。

目标价保持在88仙，重申“守住”评级，表达着我们谨慎看待需求前景的态度。