分析：马银行投行研究

目标价：2.38令吉

最新进展：

RCE资本（RCECAP，9296，主板金融股）2023财年表现继续稳健，融资增长达到7.5%，并曾派发每股18仙的特别股息，让上个财年总共派发了30仙股息，周息率接近13%！

该股近期也大受投资者青睐，5月份以来股价已经上涨了超过20%。

行家建议：

我们在和RCE资本管理层会面了解到，考虑政府目前未有公务员调薪的宣布，这家主要为公务员提供融资服务的金融公司，预料接下来的融资增长，会与银行业的贷款增长相当。

我们据此预计，2024财年的融资增长会有4.0%。

为了应付高涨的成本，RCE资本去年已经将融资利率下限，从原本的5.99%，调高至6.65%。该公司也透露，除非隔夜政策利率（OPR）调高至3.00%以上，否则无意修订当前利率。

我们也预计，在去年公务员离职潮结束之后，信贷成本会开始下滑。

RCE资本上财年下半年共派发了7仙股息，相当于73%派息率；该公司也表明，有意维持固定数额的股息派发。

因此，我们调高了该公司的派息预测，预料本财年可派发总共14仙股息，相当于周息率超过6.0%。

我们将目标价调高至2.38令吉，但考虑到股价已大幅上涨，评级下修为“守住”。