分析：丰隆投行研究

目标价：6.96令吉

最新进展：

全利资源（QL，7084，主板消费股）计划在位于半港厂房附近，刚买入的200英亩土地上建造最先进的鱼糜制造厂，资本支出料达5亿令吉。

此外，公司通过在印尼泗水新建的冷冻鱼糜加工品工厂，扩大该业务的步伐。

该厂的建设进展顺利，计划在明年末季动工。

行家建议：

近期，我们走访全利资源位于半港的子公司QL Foods，后者是东盟最大的鱼糜和鱼糜加工品制造商和经销商。

我们乐观看待该公司的海产品制造（MPM）业务，主要凭借厂房位于半港这西马半岛最大的渔村，让公司能直接从渔船购入新鲜鱼产。

QL Foods还是首家垂直整合的鱼糜制造商，自动化的下游生产线，能够同时生产冷藏和冷冻形式的鱼糜。

该公司通过加工较小的鱼和加工鱼时不需要的碎片（如鱼头、内脏、鱼骨）制成鱼粉，因而提供了进一步的协同作用。

而公司计划建造新厂房，也将进一步催化该业务增长。

管理层表示，截至目前，新渔季的鱼量似乎比去年要好，这有望确保鱼糜生产所需的新鲜海产品供应充足。 

我们认为，尽管大马雇员每周最长工作时数减少，将导致劳动力成本增加，但鱼糜的需求和价格一直保持稳定。 

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价保留在6.96令吉。