南洋行家论股

【行家论股】科艺集团 3利好前景看俏

Tan KW
Publish date: Mon, 21 Aug 2023, 07:31 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:肯纳格投行研究

目标价:2.15令吉

最新进展:

科艺集团(KGB,0151,主板工业股)2023财年次季,录得净利1906万4000令吉,按年飙涨40.60%。

次季营业额则按年大幅走高36.01%,至4亿2491万3000令吉。

 

行家建议:

科艺集团2023上半年净利达3530万令吉,按年增长61%,超出我们与市场的预期,分别占全年预测的63%和56%。

这主要归功于随着经济重新开放,中国的账单强于预期。同时,其超高纯度气体(UHP)气体运输解决方案部,在半导体行业放缓下逆市增长,液化二氧化碳(LCO2)厂房也以最高产能运行。

随着中国逐步开放,我们预计该集团将在下半年全力以赴,同时有望在 10 月前完成第二座 LCO2 厂房,并在 11 月前投入运营,进一步使该集团能够满足邻国涌入的需求。

我们看好科艺集团,主要因素:

1)其是前端晶圆厂扩张的直接代表;

2)其强劲的盈利表现受到强劲的订单量,和超过10亿令吉的竞标书所支撑;

3)其在多个市场拥有稳固的立足点。

为了反映中国业务的强劲增长,以及本财年订单补货量目标从原先的10亿令吉提高至11亿令吉,我们将今明财年的净利预测,分别上调11%和13%。

综合以上,我们重申“超越大市”评级,目标价也从1.92令吉上调2.15 令吉,这是根据2024财年21倍本益比估值计算。

 

 

 

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