分析：联昌国际投行研究

目标价：2.15令吉

最新进展：

IJM（IJM，3336，主板建筑股）宣布，获得柔新捷运（RTS）移民、海关和检疫综合大楼（ICQC）建筑合约，总价值为12亿5571万757令吉。

合约由大马捷运公司颁发，IJM将负责设计、建设和完善ICQC建设，预计2026年12月杪竣工。

行家建议：

随着赢得新合约，本财年迄今IJM已获22亿令吉新合约。

上一个大型合约是价值6.54亿令吉、涉及莎阿南国际物流中心的项目。

IJM没有提供最新合约的赚幅指引，但我们预计，税前赚幅应在6%至9%左右。

同时，目前未完成订单额也达61亿令吉。

IJM预计2024财年新订单将达30亿令吉，而我们预计为35亿令吉。

我们认为，若赢得大型合约，例如东海岸铁道计划（ECRL）通往关丹港口的支线、MRT 3，以及来自印尼、印度和东马的项目，有可能会超越新合约目标。

此外，作为MRT 1和MRT 2的承包商，一旦MRT 3启动，IJM将可受惠。

我们重申“增持”评级和2.15令吉的目标价格。