分析：马银行投行研究

目标价：2.43令吉

最新进展：

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）2023财年末季（截至6月杪）净利按年走高11.8%，管理层表示，这是因为逐渐完成了亏损的传统下游工程、采购、建筑和测试（EPCC）合约。

这些合约在疫情期间获得，但由于高于预期的原料与人工成本，项目成本超支。

行家建议：

我们认为这些遗留的亏损合约，预计在第四季逐步完成，展望未来，我们预计该公司的赚幅将持续改善。

另外，我们了解到该公司的独立储罐费用，仍保持在每个月每立方米6新元的价位，当前利用率达90%，这表明集团仍可持续获得现金和利润。

我们也强调，令吉兑新元走弱也是上行利好之一。

我们认为，边佳兰发展仍是增长的主要催化剂，日前有消息指，中国最大的石化集团荣盛集团将入驻边佳兰，预计建造800亿令吉的炼油设施。

我们相信，该公司会因存储原油、精炼与蒸馏产品的需求而从中受惠。

经过一些调整，我们将该公司明后财年的净利预测，分别下调5%与9%，我们仍对该公司的营运与财务稳定保持乐观。

综合以上，维持“买入”评级，目标价不变，为2.43令吉。