分析：达证券

目标价：1.18令吉

最新进展：

鹏达集团（PANTECH，5125，主板工业股）2024财年次季（截至8月底）净利按年跌8.32%，至2842万令吉；营业额按年减少7.26%，至2亿5028万令吉。

在首6个月，累积净利按年下滑3.48%，至5540万令吉；累积营业额则按年减少8.42%，至4亿9515万令吉。

行家建议：

2024财年上半年核心净利为4940万令吉，符合我们与市场的净利预测，分别为52%与51%。

虽然贸易部门在本地石油和天然气项目交付量增加，营收按年增长4.0%，但由于全球经济放缓，制造部门出口市场的需求下降，拖累业绩表现，2024财年次季营收按年走跌7.3%，盈利按年减少10.2%。

由于以巴冲突加剧不确定性，市场担心战争升级牵涉更广泛的海湾产油国，油价出现风险溢价，在油价坚挺的情况下，我们预计近期或中期，该公司的产品需求将走强。

整体来看，我们对该公司的长期前景保持乐观，该公司在碳捕捉、利用及存储（CCUS）项目与氢运输的增长潜力庞大。

假设派息率为50%，该公司是个具有吸引力的股项，2024至2026财年的周息率，可能达到6.6%至7.0%。

综合以上，我们维持净利预测，重申“买入”评级，目标价根据2024财年的10倍本益比，保持1.18令吉。