南洋行家论股

【行家论股】友尼森 今年财测下调24%

Tan KW
Publish date: Fri, 27 Oct 2023, 07:19 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:MIDF投资研究

目标价:2.95令吉

最新进展:

友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)2023财政年第3季,净利按年重挫70.82%至1801万令吉;营收亦按年萎缩18.99%,至3亿5619万令吉。

今年前9个月,友尼森总共净赚5180万令吉,按年暴跌83.72%,而营收按年减少18.02%,至10亿8889万令吉。

 

行家建议:

友尼森2023财年首9个月的正常化盈利达5290万令吉,按年大跌72.1%,低于我们的预期,仅占全年盈利预测的49.9%。

其中,受到需求疲软对成都和怡保工厂利用率的不利影响,第三季度正常化盈利按年下降65.8%至2130万令吉。 

不过,乐观的是,相比上个季度,第三季度盈利按季增长了5.9%。

综合来看,鉴于需求复苏弱于预期,我们进一步调整对2023财年盈利预期,削减了24.3%。

我们预计,未来几个季度公司仍将呈现缓慢的复苏步伐, 然而,进入2024财年后,复苏速度应该会加快。

这主要基于公司正进行的成都和霹雳州务边厂房的扩张计划,因该计划目前保持不变。

鉴于友尼森多元化战略,我们认为这将及时抓住中国和台湾不断增长的需求。

因此,鉴于强劲的复苏步伐,我们维持2024和2025财年盈利预期不变。

同时,维持2.95令吉的目标价以及“中和”评级。

 

 

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