南洋行家论股

【行家论股】马国际船务 新合约前景看俏

Tan KW
Publish date: Wed, 01 Nov 2023, 10:56 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:马银行投资研究
目标价:7.87令吉
最新进展:

马国际船务(MISC,3816,主板交通和物流股)获得国油气体(PETGAS,6033,主板公用事业股)旗下子公司颁发,价值2亿1370万美元(约10.18亿马币)的天然气储存装置供应合约。

已与国油气体持股65%的Pengerang LNG (Two) 公司签署暂定协议(HOA),以负责供应、运作、维护国油位于柔佛边佳兰液化天然气再气化终站的液化天然气浮式储存装置(FSU)。

 

 

行家建议:

我们对马国际船务获得的新合约,持稍微乐观的态度。

我们预测这项目每年将为该公司的净利贡献约1050万令吉,不到我们对该公司2025财年净利预测的1%。

更主要的好消息是,该公司可以将早前合约已经结束的Puteri Delima Satu号于此项目。转换的资本开销约5000万美元(约2.39亿令吉),内部回报率有不错的15%。

未来,该公司还有2艘天然气船只将于今年结束租期,明年也有3艘结束租期;同时该公司今年也将有2艘新船只加入舰队中。

我们看好这家蓝筹股,同时也稍微上调马国际船务的盈利预测,和调高未来数年的派息预测。预计明后两年可以分别派发每股40仙股息。

因此上修评级至“买入”,目标价也从7.19令吉上调至7.87令吉。

 

 

 

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