分析：JF Apex证券

目标价：53仙

最新进展：

KRONO亚洲（KRONO，0176，创业板）2024财政年第三季（截至10月底）净赚100万9000令吉，按年下挫86.1%。

公司当季营收按年下滑22.71%，至6774万5000令吉。

首三季来看，KRONO亚洲一共净赚660万4000令吉，按年起47.47%，同时营收按年涨1.09%，至2万1038万3000令吉。

行家建议：

由于中国业务复苏缓慢以及运营成本高于预期，KRONO亚洲在首9个月核心净利仅录得660万令吉，远低于我们的预期，仅达全年预测的29%。

我们认为，该季度的业绩不佳，是因为管理层专注于争取市场份额。

尽管此次结果令人失望，但我们仍对公司的长期前景持乐观态度。

根据国际货币基金预测，由于增长步伐加快，2024年亚洲经济将平均按年增长4.2%，成为黯淡的全球经济格局中的一个亮点。

由于公司专注于服务亚洲市场，我们预计，其将可利用该地区的经济增长，并在全球经济低迷时期处于有利地位。

此外，我们对公司的中国业务持乐观态度，归因于中国公司倾向建立自己的数据存储系统，因此，公司将受益于持续的供应链搬迁趋势。

由于成本高于预期，我们下砍2024财年预测44%，但维持2025财年的盈利预测。

同时，我们重申“买入”评级，目标价在53仙不变，相当于17倍本益比估值。