分析：达证劵

目标价：71仙

最新进展：

在销售走弱影响下，海鸥控股（BESHOM，7668，主板消费股）2024财年次季净利按年挫40.12%，至232万2000令吉。

截至10月底的次季营业额年跌14.06%，至3787万8000令吉。

首半年来看，海鸥控股净利累计至477万9000令吉，按年挫56.17%；营收走低20.87%，录7307万3000令吉。

行家建议：

零售和多层营销（MLM）销售低于预期，海鸥控股2024财年首半年核心净利报470万令吉，低于预期，仅达我们和市场净利预测的31%与30%。

经济状况持续挑战，让消费者信心和购买力下滑，开始减少非必要开销，因此，MLM部门的营收仅报1330万令吉，按年减少35.2%。

对中药产品和酒类的有效促销，让批发部门的营收报1470万令吉，按年增15.4%；由于需求减弱，零售部门营收仅报850万令吉，按年下滑11%。

通胀压力仍存，顾客倾向于购买便宜产品，行业前景仍持续面对挑战，不过我们仍预测2024财年下半年的表现，将会逐渐转好。

受季节销售刺激，零售部同样预计在2024财年缓步增长。同时，该集团也与外国客户洽谈，或将带来潜在订单。

综合以上，我们维持2024至2026财年的净利预测，同时维持71仙的目标价与“卖出”评级。