分析：兴业投行研究

目标价：7令吉

最新进展：

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）在2024财政年第3季（截至11月底）净赚8555万令吉，按年微升2.29%。

第3季营收为4亿8651万令吉，按年涨16.44%。

前3个季度，永旺信贷净赚3亿510万令吉，按年跌5.35%，营收为14亿1092万令吉，按年起16.84%。

行家建议：

永旺信贷前9个月净利，符合我们和市场的预期，分别达全年预期的73%和72%，而末季的业绩将迎来季节性增长。

应收账款的提升，带动运营净利按年增长18%，但也导致信贷成本增加3.7%。

物品融资和个人融资的业务增长，使得应收账款按年增长12%，高于今年10%的目标。

我们认为，该公司更好的营销活动、信用评估、入职培训，将推动应收账款持续上升。

不过，该季度较高的坏账注销，导致第三季信贷成本按季上升4.7%。

注销坏账后，不良贷款率下降至2.7%，而贷款利息覆盖率也提升至233%。

永旺信贷正转向高信用评级的客户群体，我们认为，该公司未来的信贷成本，将稳定在3-4%之间。

综上所述，我们维持“买入”评级，目标价保持7.00令吉。