分析：MIDF研究投资

目标价：2.30令吉

最新进展：

柔佛医药保健（KPJ，5878，主板保健股）2023财年末季（截至12月底）净利按年增15.7%，至7339万令吉，并宣布派息1仙。

当季营业额为9亿1146万令吉，按年上涨19.0%。

全年净赚2亿6341万令吉，按年起57.7%；总营业额则为34亿1870万令吉，按年涨了19.2%。

行家建议：

柔佛医药保健最新的业绩，符合我们的预测，达全年预测的95%，不过超越市场预测，达103%。

我们对2024财年的展望维持正面，主要是因为该公司重点关注大马医院，确保高效运营，同时为患者提供更多优质服务，从而为扩大业务提供更多空间。

其他的驱动因素，包括：

1）联邦与州政府的财政预算案，都对保健业者有利；

2）随着医院的扩建而增加床位、服务和专科医生；

3）大马老龄化人口增长，10年复合年增长率达4.5%。

由于2023财年第4季的盈利符合我们的预期，我们将2024和2025财年的盈利预测，分别上调9%和1%。

因此，我们也将目标价格从2.12令吉，上调至2.30令吉，相等于26.5倍本益比，维持“买入”评级。