分析：马银行投行研究

目标价：2.99令吉

最新进展：

大红花石油（HIBISCS，5199，主板能源股）2024财年次季（截至12月底）净赚1亿234万令吉，按年上涨45.22%。

不过，次季营收却按年萎缩12%，至6亿2755万令吉。

在上半财年，大红花石油总共净赚2亿5663万令吉，按年扩大24.74%，而营收按年微升4.27%，至13亿7417万令吉。

行家建议：

大红花石油次季核心净利按年跌11%，至1亿230万令吉，上半财年累积核心净利达2亿5660万令吉，按年起2%。

公司上半财年盈利表现符合我们的预期，分别占我们和市场全年预测的58%和59%。

大红花石油指出，2024财年第三季的石油销量或会下滑，至177万桶油当量（BOE）。而且，1月至3月期间的原油价格走低，预计会影响其第三季盈利表现。

尽管如此，公司的产品销量估计会在末季回升至206万桶油当量。因此，假设原油价格为每桶80美元，公司全年仍有望实现每股盈利增长7%。

公司在沙巴北部SF30注水第二阶段项目，和英国北海Teal West项目支撑下，产量料在2025和2026财年相继获得提振。

目前，行业投资严重不足，加上石油需求逐渐上涨，估计大红花石油中期内将继续成为行业的最大受惠方。

维持“买入”评级，目标为2.99令吉。