南洋行家论股

【行家论股】大红花石油 末季销量料回升

Tan KW
Publish date: Thu, 22 Feb 2024, 06:25 AM
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南洋行家论股

分析:马银行投行研究

目标价:2.99令吉

最新进展:

大红花石油(HIBISCS,5199,主板能源股)2024财年次季(截至12月底)净赚1亿234万令吉,按年上涨45.22%。

不过,次季营收却按年萎缩12%,至6亿2755万令吉。

在上半财年,大红花石油总共净赚2亿5663万令吉,按年扩大24.74%,而营收按年微升4.27%,至13亿7417万令吉。

 

行家建议:

大红花石油次季核心净利按年跌11%,至1亿230万令吉,上半财年累积核心净利达2亿5660万令吉,按年起2%。

公司上半财年盈利表现符合我们的预期,分别占我们和市场全年预测的58%和59%。

大红花石油指出,2024财年第三季的石油销量或会下滑,至177万桶油当量(BOE)。而且,1月至3月期间的原油价格走低,预计会影响其第三季盈利表现。

尽管如此,公司的产品销量估计会在末季回升至206万桶油当量。因此,假设原油价格为每桶80美元,公司全年仍有望实现每股盈利增长7%。

公司在沙巴北部SF30注水第二阶段项目,和英国北海Teal West项目支撑下,产量料在2025和2026财年相继获得提振。

目前,行业投资严重不足,加上石油需求逐渐上涨,估计大红花石油中期内将继续成为行业的最大受惠方。

维持“买入”评级,目标为2.99令吉。

 

 

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