分析：丰隆投行研究

目标价：91仙

最新进展：

UMediC集团（UMC，0256，创业板）2024财年次季（截至7月底）净利按年跌14.7%，至248万令吉。

次季营业额录得1348万令吉，年增7.7%。

现财年首6个月来看，集团累积净赚437万令吉，年跌11.0%；累积营业额则为2800万令吉，按年增加17.5%。

行家建议：

集团营收增加，主要归功于营销和分销业务及制造业务的带动，这两项业务收入各别上升了16%和21%。

但UMediC集团2024财年次季核心净利只有280万令吉，年增1.7%；上半年累积核心净利则为470万令吉，年增2.0%，表现比预期差，只占我们和市场全年盈利预测的36%和37%。

这主要归咎于集团营运成本和税务开销激增。

因此，随着营运成本和税务开销走高，我们下调UMediC集团2024至2026财年盈利预测，幅度介于7%至10%。

另外，UMediC集团的制造业务产能扩张计划则进展顺利，该集团已把仓库迁至新工厂，预计今年4月起产能将提升40%，至每月42万瓶；而且产量估计将在年底进一步增至60万瓶。

综上所述，在集团扩张计划和政府对公共保健支出的提振下，我们仍看好集团的未来前景，维持“买入”评级，不过目标价从1令吉，下调至91仙。