分析：丰隆投行研究

目标价：1.80令吉

最新进展：

Solarvest（SLVEST，0215，主板工业股）首9个月的核心净利报2450万令吉，年增69.2%，超越预期。截至12月底，剩余的订单量报2亿4200万令吉。

行家建议：

我们预计，虽然第四季表现略微放缓，但今年依旧会创新高。受益于强劲项目，我们继续期待明年也会破纪录。

未过账的第4期大型太阳能项目（LSS4）报3200万令吉，相当于订单总额的13%，我们预计该项目将会末季完成结算。其余87%则是赚幅更高的工业或商业（C&I）项目。

近期内，该公司将会执行443.4兆瓦企业绿色电力计划（CGPP），该项目的赚幅也会偏高。

该公司也正在寻求其他国内机会，包括大型私人项目和浮动太阳能招标，这还不包括来自其他国内的项目，如国家能源转型路线图（NETR）、LSS5、和净能源计量（NEM）等。

绿色电力的强劲需求，加上当前便宜的电板价格，管理层也计划加速43.5兆瓦的CGPP配额项目。

该公司也接到Gentari的合约，为300个国油油站安装太阳板，大概是5.4兆瓦的电力。虽然这些太阳能系统要在2027年才开始营运，但这种情况对公司的基本面影响不大，甚至可能发展其他机会。

我们将2025年和2026年的净利再增加6.3%与0.8%，维持“买入”评级，与1.80令吉的目标价。