分析：肯纳格投行研究

目标价：1.91令吉

最新进展：

Solarvest（SLVEST，0215，主板工业股）建议，发行并私下配售最多4021万9000股，或占现有股权6%的新股，以集资用作资本开销，发展太阳能项目。

这项私配活动，以每股1.41令吉发售价计算，计划可筹集5600万令吉。

行家建议：

Solarvest所筹集的资金，主要将用于Powervest太阳能融资项目，另外，设立三个在企业绿色能源项目（CGPP）下的太阳能厂，同时也充作营运资金。

我们认为，这项集资活动，将会分别稀释2025与2026财年的每股净利1%与2%。

不过，这项集资也可降低净负债和负债率，从2024年的第三季1亿710万令吉净负债，减少至5110万令吉；负债率也从0.5倍，下降至0.2倍。

若是将借贷降低省下的利息收入纳入计算，我们将2025与2026财年的净利预测，分别调高4%与3%，不过，每股净利预测则分别下修1%与2%。

我们也考虑凭单转换与雇员股权选择带来的影响，因此也调整了模型，目标价上调2%，从1.88令吉，提高至1.91令吉，维持“超越大市”评级。