南洋行家论股

【行家论股】Solarvest 私配稀释每股净利

Tan KW
Publish date: Fri, 12 Apr 2024, 06:00 PM
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南洋行家论股

分析:肯纳格投行研究

目标价:1.91令吉

最新进展:

Solarvest(SLVEST,0215,主板工业股)建议,发行并私下配售最多4021万9000股,或占现有股权6%的新股,以集资用作资本开销,发展太阳能项目。

这项私配活动,以每股1.41令吉发售价计算,计划可筹集5600万令吉。

 

行家建议:

Solarvest所筹集的资金,主要将用于Powervest太阳能融资项目,另外,设立三个在企业绿色能源项目(CGPP)下的太阳能厂,同时也充作营运资金。

我们认为,这项集资活动,将会分别稀释2025与2026财年的每股净利1%与2%。

不过,这项集资也可降低净负债和负债率,从2024年的第三季1亿710万令吉净负债,减少至5110万令吉;负债率也从0.5倍,下降至0.2倍。

若是将借贷降低省下的利息收入纳入计算,我们将2025与2026财年的净利预测,分别调高4%与3%,不过,每股净利预测则分别下修1%与2%。

我们也考虑凭单转换与雇员股权选择带来的影响,因此也调整了模型,目标价上调2%,从1.88令吉,提高至1.91令吉,维持“超越大市”评级。

 

 

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