分析：MIDF投资研究

目标价：4.30令吉

最新进展：

巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）面对赚幅收窄冲击，2024财政年第3季（截至3月底）净利同比萎缩6.59%，至4052万令吉，但仍派发每股4仙股息。

该公司在第三季录得5亿7537万令吉营收，同比涨25.84%。

在现财年前9个月，巴迪尼控股净赚1亿2029万令吉，同比跌27.27%，营收则同比增8.76%，至14亿6367万令吉。

行家建议：

我们在出席了巴迪尼控股的业绩汇报会后，对公司的未来持乐观态度。

目前，公司的库存管理进展顺利，截至第3季库存为113天，符合管理层的目标，即平均3至4个月库存，以满足客户需求。

另外，公司通过门店优化，改善当季同店销售增长（SSSG）达19%。

公司表示，已关闭1家位于Cheras Selatan永旺商场门店和1家自营海外门店，门店总数降至152家。

第3季总赚幅同比下降4.6百分点，至35.3%，主要是由于大清货和采购成本上升。

展望未来，管理层计划，逐步提高产品价格以抵消成本上升，改善产品赚幅。

综合以上，我们维持盈利预测，以及4.30令吉的目标价，同时重申“买入”评级，以反映就业市场稳定和公务员加薪之际，乐观看待具有竞争力价格的产品需求。

另外，公司持有7.22亿令吉强劲净现金，将可减轻潜在下行风险并抓住投资机会。