分析：联昌国际证券

目标价：1.10令吉

最新进展：

WCT控股（WCT，9679，主板建筑股）获得为南北大道拓展车道合约，总值2.50亿令吉。

这个项目，主要是拓展柔佛永平至士乃的车道，第一阶段是士乃至士年纳（A项目）。

行家建议：

该公司在最近30年来，稳步积累系列备受瞩目的道路项目，该公司最近完成南北大道汝来-芙蓉地区第四条拓展路线。

除了南北大道外，该公司也建设主要干道的部分工程，比如加叻大道、牙直力大道（Guthrie Corridor Expressway）、西海岸大道（WCE）、吉隆坡西部疏散大道（SPRINT）、泛婆罗州砂拉越大道等。

除了大马，该公司在印度、巴林、卡塔尔均获得项目。

我们认为，南北大道合约的赚幅，约落在中高个位数区间，随着柴油针对性补贴落实，该公司或许也会面对成本压力。

当前订单水平，依旧在15亿令吉的新合约的预测内，因此我们保持盈利预测。同时，我们认为梳邦机场复兴计划（SARP）将会是集团上调评级的最大催化剂。

我们了解到该公司积极查探泛婆罗沙巴1B阶段的工作机会，这也是当前该公司超过200亿令吉竞标的一部分。

该股仅交易在股价对账面价值（P/B）的0.4倍，我们维持“买入”评级，目标价维持在1.10令吉。