南洋行家论股

【行家论股】CTOS数字 业绩疲弱财测下修

Tan KW
Publish date: Fri, 02 Aug 2024, 07:56 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:丰隆投行研究

目标价:1.55令吉

最新进展:

得益于国内业务稳定扩大,CTOS数字(CTOS,5301,主板科技股)2024财年次季净赚2550万令吉,同比涨20.68%,并派发每股0.78仙的股息。

次季营业额则录得4632万令吉,同比走高23.14%。

首半年一共净赚4632万令吉,同比起22.84%,而营收则同比升21.66%,至1亿4822万令吉。

行家建议:

撇除税务调整,CTOS数字首半年核心净利为4700万令吉,低于我们与市场的预期,分别仅达全年预测的38%和39%,主要因为联营公司贡献不如预测。

对我们而言,随着新客户经常性消费逐渐增长,以及数字解决方案有所提升,相信会带动重点客户(KA)的营收继续增长。

至于商业业务,公司与马电讯(TM,4863,主板电信与媒体股)建立合作伙伴关系、续签大型保险客户以及与数据平台有潜在交易后,相信能带动业务表现重新回升。

直面消费者(DTC)方面,通过与金融科技公司合作,且国际业务拥有强大客户渠道,相信有助带动产品销售走高。

尽管如此,碍于公司表现不如预期,我们下修今明财年的净利预测,但维持2026财年预测不变。

综合以上,我们重申“守住”评级,目标价则从原先的1.60令吉,下调至1.55令吉。

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