分析：银河国际证券

目标价：80仙

最新进展：

凯德大马信托（CLMT，5180，主板产业信托股）第三季度净利报3022万7000令吉，同比增长8.82%。

第三季营收为1亿924万令吉，较去年同期增长了5.41%。

此外，公司首九个月净利为9718万2000令吉，同比增39.75%；累计营收报3亿3477万6000令吉，同比增16.71%。  

行家建议：

凯德大马信托第三季核心净利为3020万令吉，首9个月核心净利为9720万令吉，符合预期，占我们和市场预测的75%至76%。

首9个月营收增至3亿3480万令吉，主要由皇后湾广场贡献，且赚幅走高，76%的净产业收入都来自槟城的商场。

该产托的平均出租率达92.9%，首9个月的租金率从8.7%增至8.9%，我们认为，随着客流量和租户销售额增加，反映出前乐观的前景。

该产托的资产素质较高，例如皇后湾广场和合您商场，我们相信随着营运环境改善，2024至2026财年的租金和出租率将会更高。

重申“买入”评级，维持80仙的目标价。

下行风险包括现有租户不续签、利率意外上涨，以及运营费用高于预期。