分析：兴业投行研究

目标价：1.78令吉

最新进展：

柏威年产托（PAVREIT，5212，主板产托股）截至9月杪2024财年第三季，净利年增11.83%至7894万1000令吉。营收则年增4.04%，至2亿725万9000令吉。

九个月净利年增12.62%，至2亿2922万4000令吉，同期营收则年增21.62%，至6亿2707万6000令吉。

行家建议：

柏威年产托业绩达到我们预测70%，也符合市场预测69%，本财年第三季度表现符合预期。

柏威年Elite商场营收年跌3%，大门商场租金难以提高而继续亏损，累计九个月的坏账仍有570万令吉。

不过，武吉免登商场租金后入增加、武吉加里尔与Intermark商场平均入驻率见长，共同推高了当季业绩表现。

坏账拨备逆转，抵消了水电成本，所以营运支出同比降3%。

以2024财年首九个月来看，每单位股息（DPU）年增5.34%至6.91仙。

在旅游业与高定位支撑下，我们决定维持对其财测。

不过在调降股权成本预测，以更好反映产托市场表现后，我们将柏威年产托目标价，从1.63令吉抬高至1.78令吉，重申“买入”评级。