分析：丰隆投行研究

目标价：80令吉 

最新进展：

雀巢（NESTLE，4707，主板消费股）业绩未见起色，今年第三季净利8541万1000令吉，同比下降36.13%，连续2个季度净利低于1亿令吉。 

第三季度营收为14亿4618万3000令吉，较去年同期下降了18.4%。

行家建议：

雀巢第三季核心净利报7440万令吉，首9个月核心净利3亿6490万令吉，低于我们和市场近期，仅达我们和市场预测的61%和58%。

我们认为，雀巢将继续面对挑战，尤其是大宗商品价格波动，加上产品需求较低。

本地销售环比继续走弱，主要是因消费者谨慎消费所致，另外，我们认为销售下滑与以巴冲突的抵制行动有关。

核心净利也因大宗商品价格高涨和销售减少的双重压力下，赚幅同比下滑了2.9个百分点。

另外，以巴冲突并无缓和迹象，因此我们认为，销售回复正常可能还需要时间。

综合以上，我们将今明后财年的净利预测，分别下砍19%、12%与11%，反映营收走低的问题。

我们重申”卖出“评级，目标价从101.00令吉，下修至80令吉。