分析:马银行投行研究
目标价:3.40令吉
最新进展:
伟特机构(VITROX,0097,主板科技股)截至9月杪2024财年第三季,净利年挫32.48%至2245万令吉,营收则年跌2.18%至1亿4670万令吉。
本财年首9个月,净利累计年挫34.76%至6778万令吉,营收则累计年跌6.74%至4亿351万令吉。
行家建议:
伟特机构2024财年首三季核心净利7940万令吉,分别仅达我们和市场全年的预测67%和62%,再度低于预测。
尽管当季营收报1.47亿令吉,超出我们预估的1.25至1.35亿令吉,却因外汇损失扩大至590万令吉,加剧税前净利进一步缩水。
上述营收亦突破业绩指引上限(1.25亿令吉),惟红海危机、在美港口罢工,导致航运延宕、运费腾涨,连带使自动化电路板检测(ABI)需求疲软。
我们认为,行业短期前景尚存挑战、需求仍将持续疲软,加之研发与销售支出见长,令吉汇率走强也将构成额外阻力,伟特机构恐持续面临盈利压力。
鉴于本地人才占总体雇员95%以上,所以2025财政预算案中,与劳动资源相关的政策料对其影响甚微。
无论如何,伟特机构业绩表现平淡无奇,盈利更是连续7个财季走跌,我们在其公布更新业绩简报前,决定维持2024至2026财年预测。
碍于行业逆风形成阻力,我们也将目标价定在3.40令吉,并重申伟特机构的“卖出”评级。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】伟特机构-盈利恐持续走跌
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